第三屆石墨烯高峰論壇召開在即，《新材料產業(yè)‘十三五’規(guī)劃》和《新材料產業(yè)“十三五”重點產品目錄》兩個重量級文件呼之欲出，后期石墨烯刺激性事件和政策密集，具備產生一波基于事件和政策預期行情的基礎，在本輪反彈過程中，石墨烯概念股普遍漲幅較小，目前的股價并未充分反應將來的利好預期，存在著一定的認知預期差，我們認為如果后期大盤繼續(xù)探底，逢低低吸石墨烯概念股，一直持有到利好發(fā)布，大概率將獲得超額收益。

　　一、石墨烯后期催化劑概述

　　接下來石墨烯催化劑有兩個：一是2016年4月14日2016第三屆石墨烯高峰論壇，該論壇由中國科學技術協(xié)會主辦，清華大學深圳研究生院和中國科學院金屬研究所共同承辦，深圳市科協(xié)和中國自然科學基金委協(xié)辦，論壇級別不夠大，但是石墨烯最近外部催化劑較少，股價反彈幅度不大，該論壇為石墨烯板塊加分；二是《新材料產業(yè)‘十三五’規(guī)劃》和《新材料產業(yè)“十三五”重點產品目錄》兩個重量級文件發(fā)布，針對這兩個文件有以下幾點利好已經被確定：

　　1) 《新材料產業(yè)‘十三五’規(guī)劃》將出多項支持石墨烯產業(yè)發(fā)展的政策，工信部原材料工業(yè)司司長周長益在2015中國國際石墨烯創(chuàng)新大會上透露，包括石墨烯在內的新材料產業(yè)發(fā)展的十三五規(guī)劃正在編制并即將出臺，預計國家會設立石墨烯產業(yè)發(fā)展專業(yè)計劃和專項資金；2）石墨烯寫入《新材料產業(yè)“十三五”重點產品目錄》確定無疑，《中國制造2025技術路線圖》將石墨烯材料與超導材料、3D打印材料、智能仿生材料一起列入前言新材料，而去年發(fā)改委發(fā)布的《關于加快石墨烯產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的若干意見》中提到到2018年基本建立石墨烯材料制備、應用開發(fā)、終端應用等關鍵環(huán)節(jié)良性互動的產業(yè)體系，實現該目標必須給予石墨烯產業(yè)支持政策，石墨烯寫入《新材料產業(yè)“十三五”重點產品目錄》也就名正言順。

　　圖1：石墨烯事件時間軸

　　二、其他行業(yè)十三五規(guī)劃發(fā)布后市場表現總結

　　從目前來看，有若干行業(yè)的十三五規(guī)劃已經發(fā)布或者即將要發(fā)布，下面對汽車、化工、機器人三個關于十三五規(guī)劃的文件發(fā)布后市場表現進行總結，從而讓我們對《新材料產業(yè)‘十三五’規(guī)劃》發(fā)布后石墨烯板塊的市場表現有一個理性的認識。

　　1.《“十三五”汽車工業(yè)發(fā)展規(guī)劃意見》發(fā)布

　　3月 17日，中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布了《“十三五”汽車工業(yè)發(fā)展規(guī)劃意見》。規(guī)劃意見中提到“積極發(fā)展智能網聯(lián)汽車”，意見發(fā)布后智能汽車概念股一飛沖天，中原內配、萬安科技、亞太股份等股票漲幅接近翻倍，其中數源科技大漲120%，當然，智能汽車也受到百度無人汽車將前往美國路試、無人駕駛法規(guī)破冰等消息刺激，不能否認《“十三五”汽車工業(yè)發(fā)展規(guī)劃意見》的出臺是無人駕駛概念股大漲的主要原因。

　　2.《石油和化學工業(yè)“十三五”發(fā)展指南》呼之欲出

　　3月30日消息面上，《石油和化學工業(yè)“十三五”發(fā)展指南》及科技、環(huán)保兩個專項規(guī)劃和油氣、煤化工、化工新材料等21個子行業(yè)的“十三五”發(fā)展規(guī)劃均已制定完成，將在4月12日召開的2016年石化產業(yè)發(fā)展大會上予以發(fā)布，受到該消息刺激上海石化一度沖擊漲停，令散戶和機構聞之色變的中國石化當天也最高漲到了6.6%，后期兩股均有較大漲幅，超額收益明顯。

　　3.三部委印發(fā)《機器人產業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》

　　4月7日，工信部、發(fā)改委、財政部聯(lián)合印發(fā)《機器人產業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016-2020 年)》，規(guī)劃一出機器人概念股黃河旋風、東土科技、機器人、沈陽機床、華中數控等集體大漲，多數個股封死漲停，其中機器人、三豐智能強勢漲停，具有極強的賺錢效應。

　　表1：其他行業(yè)十三五規(guī)劃發(fā)布后市場表現總結表

　　三、概念股對標

　　A股中涉及石墨烯的上市公司較少，對標容易，有中國寶安、方大炭素、樂通股份、烯碳新材、華麗家族、東旭光電、中泰化學、南都電源等。

　　A股中涉及石墨烯的上市公司中，中國寶安、力合股份已經有生產石墨烯的能力，樂通股份石墨烯油墨研發(fā)項目進展緩慢、基本停滯，德爾股份15年下半年才切入石墨烯產業(yè)，最早要到17年下半年募投的石墨烯項目才有望貢獻業(yè)績，華麗家族目前沒有直接投資石墨烯項目，但是15年擬收購北京墨烯（擁有寧波墨西與重慶墨希股權），兩家公司相關產品已達到規(guī)模化生產能力，烯碳新材石墨烯項目正在研發(fā)中，貢獻業(yè)績遙遙無期，方大炭素僅有一個制造石墨烯的專利，并無石墨烯產品。

　　石墨烯產業(yè)基本上還處在實驗室階段，大多數公司石墨烯產品目前還處于研發(fā)狀態(tài)，距離量產商業(yè)化還有一段距離，短期內不可能改變企業(yè)的基本面。石墨烯目前處于炒概念、炒預期階段，標的主要選擇辨識度高的品種，什么是辨識度高的品種，一提到石墨烯，散戶最先想到的那只股票就是辨識度最高的，A股有望文生義的傳統(tǒng)，股票名稱上帶有“碳”字的有望最先受到資金拉升，重點關注方大炭素、烯碳新材兩只，樂通股份、中國寶安、華麗家族也可重點跟蹤。

　　四、投資機會分析

　　石墨烯產業(yè)尚未成熟，處在發(fā)展的早期，目前主要停留在實驗室階段，距離量產及商業(yè)化應用尚需時日，短期內企業(yè)的基本面難以改變，但石墨烯產業(yè)市場空間廣闊，處在行業(yè)發(fā)展的初期，受到國家政策的大力支持，后期催化劑密集，商業(yè)化前景短期內難以證偽，石墨烯被稱為材料界的“互聯(lián)網+”，具有很多材料不具備的超級性能，更有石墨烯電池充電7秒，電動車續(xù)航35公里的佳話，帶上了“高科技”的大帽子，但是現階段要產品沒有產品，要業(yè)績沒有業(yè)績，只能炒炒國家政策、科技進步之類的外部消息，我們認為石墨烯投資的主邏輯如下：高科技“大帽子”+發(fā)展前景不會被證偽+無產品無業(yè)績+國家政策支持=炒概念、炒預期。

　　第三屆石墨烯高峰論壇召開在即，《新材料產業(yè)‘十三五’規(guī)劃》和《新材料產業(yè)“十三五”重點產品目錄》兩個重量級文件呼之欲出，后期石墨烯刺激性事件和政策密集，具備產生一波基于事件和政策預期行情的基礎，在本輪反彈過程中，石墨烯概念股普遍漲幅較小，目前的股價并未充分反應將來的利好預期，存在著一定的認知預期差，我們認為如果后期大盤繼續(xù)探底，逢低低吸石墨烯概念股，一直持有到利好發(fā)布，大概率將獲得超額收益，概念股建議關注方大炭素、烯碳新材、樂通股份。