科創板日報 記者 陳美10月11日,半導體領域又迎來一筆重磅投資。

盛合晶微半導體宣布完成C輪融資,光控華登基金參與投資,共同參與增資的投資人還有建信股權、建信信托、國方資本、碧桂園創投、華泰國際、金浦國調等。

作為半導體領域的堅守者,該筆投資的主投方來自于光控華登基金。查詢發現,這是光大控股與華登國際合作設立的一支投資于半導體及電子信息產業鏈創新公司的美元基金,投資的重點方向包括,包括芯片、人工智能、軟硬件集成等。

對于該筆投資,光控華登基金表示,先進半導體領域是布局的重點,希望以投資助力中國半導體產業升級發展。

光控華登現身

對于華登國際來說,盡管其成立于1987年,是一家國際性的風險投資集團,但與光大控股一同成立的光控華登基金卻頗為神秘。

在天眼查中,記者沒有看到這只基金的身影。但在光大控股的官網中,記者發現,光控華登全球基金一期正在投資期,2018年二期基金已全面展開募集。

其中,一期基金的投資策略主要是聚焦于全球成長期及成熟期半導體及電子信息產業領域的優質項目。換句話說,主要布局中后期,或者并購業務。而在半導體及電子信息產業發展重心向亞太地區轉移背景下,光控華登基金認為,中國的跨境投資有很大機會。

“目前國內人工智能行業的公司處于早期技術開發及測試階段,因此看好未來大規模商業化應用空間。“對于一期基金的投資策略,光控華登基金這樣提到。在落地上,一期基金要做的也是發掘具有潛力新科技的應用公司,對其進行投資。

數據顯示,光控華登最新投資的盛合晶微半導體,自2016年開始就能提供與28納米及14納米智能手機AP芯片配套的高密度凸塊加工和測試服務。開發的SmartPoserTM三維多芯片集成加工技術平臺,在5G毫米波天線封裝領域展現了性能和制造方面的優勢。

對此,華為研究專家周錫冰在接受《科創板日報》記者采訪時認為,雖然說14納米制程的芯片制造技術,已經是好幾年之前的技術了,但是全球大多數的電子產品使用的芯片,都不超過14納米制程,基本上只有手機,而且還是中高端品牌的手機,才需要使用到7納米以下的芯片。“客觀上講,盛合晶微如果能在14納米智能手機AP芯片的封裝上有很好的技術,那么是不缺市場的。”

“之前由于美國制裁,把相關產業打亂,因此國內急需在技術上自主可控。首先,目前國內疫情管控相對較好;第二,擁有完善的制造門類,第三物流便捷,成本較低。如果中國解決了半導體領域的技術痛點,那么這將是一個無比廣闊的市場空間。”周錫冰談到。

對于該筆投資,碧桂園創投董事總經理杜浩也表示,隨著摩爾定律逐步放緩,集成電路進入后摩爾時代,先進封裝作為其重要的技術方向,能對應5G、AI、汽車電動化等下游應用對芯片高性能、高可靠、高集成度的技術要求,也是國產芯片自主替代的可落地方案。

半導體領域加速投資

作為大熱賽道,半導體領域從來就不乏資本的關注。

紅岸創投數據顯示,僅9月就發生10筆以上的投資。9月30日,封測公司邁鑄半導體完成千萬人民幣的Pre-A輪融資,投資方為武漢至華和廣州潤明策;9月28日,憶芯科技獲中海創投等近2億人民幣B+輪投資。據悉,該家公司是SSD主控芯片研發商;緊接著,半導體材料公司夢之墨又獲得中芯聚源等近億人民幣B+輪投資。而中芯聚源是中芯國際旗下創投平臺,在國際貿易摩擦下,原材料也恐成為競爭對象。

除此之外,封裝企業靈明光子也獲高榕資本等數千萬人民幣B+輪投資……堅守者華登國際本身也于今年8月投資了致力于高功率密度高效率電源芯片和模塊研發的艾諾半導體;以及專注于“5G萬物互聯連接芯片”的星思半導體。

而此前,高瓴集團罕見路演。在路演中,高瓴集團認為,集成電路、半導體是賽道最長、機會最多、對投資金額的要求可能也最高的賽道,具體可以分為車載半導體、高性能計算半導體和功率半導體三大方向。

“在半導體領域,中國公司未來有能力做成千億甚至萬億級獨角獸的機會。”高瓴集團曾說到。

對于此,周錫冰在接受《科創板日報》記者采訪時表示,此次盛合晶微投后估值超過10億美元。但14納米的封裝其實是一個高精尖技術,條件非常苛刻。“如果真能做到代工,甚至承接華為的業務,那么估值遠不止10億美元。”

在周錫冰看來,摩爾定律演進到14納米以下,制程格局有著明顯的變化。14納米及以下玩家只剩下中芯國際、聯華電子、格羅方德、臺積電、三星和英特爾;相比之下,28納米節點玩家眾多。這就導致28納米產能過剩,且競爭壓力巨大。“在被斷供之前,華為的手機業務是近1000億元美金的年銷售量,如此龐大的業務量,若能在國內找到完美的代工公司。那么,進入華為生態鏈的公司,自然擁有豐厚的現金流,估值增長10倍也不是沒有可能。”

實際上,在采訪中,記者了解到,半導體領域之所以被資本喜愛,就是源于智能時代下廣泛的商業用途。“隨著電子行業的崛起,智能手機、平板電腦、汽車電子、工業控制、儀器儀表以及智能家居等等都需要半導體芯片,而這些芯片的關鍵技術被國外占據,因此很多時候,看到的都是半導體產能不足,而非沒有市場份額。”周錫冰指出。