2021年，元宇宙（Metaverse）元年開啟。3月10日，號稱元宇宙第一股的沙盒類游戲平臺 Roblox 在紐約交易所上市，上市首日市值突破400億美元，其招股說明書直陳公司業務所涉元宇宙概念。Axie Infinity（AXS、SLP）在7月15日的單日收入達820萬美元，超過手游《王者榮耀》平均單日收入[1]。Sandbox（SAND）、Decentraland（MANA）、My Neighbor Alice（ALICE）也都受到了市場大力追捧。騰訊、Facebook、NVIDIA等大廠也紛紛開始在元宇宙概念上發力。

　　市值、收入等屬于傳統財務指標。虛擬財產、虛擬貨幣在元宇宙平臺中更是驚人活躍，它們構建的元宇宙經濟系統的繁榮不亞于現實世界的經濟系統。元宇宙經濟系統并不是脫離現實獨立存在的，其必須與現實銜接，并且受制于現實世界的法律規則。

　　一、元宇宙

　　（一）

　　元宇宙

　　“元宇宙”的概念源于1992年出版的科幻小說《雪崩》?！堆┍馈窐嫿艘粋€虛擬世界，在這個虛擬世界中，人們各自有一個現實世界的分身，可以按照自己設計的身份相互交往和生活；就像小說的主角，在現實生活中是一個披薩速遞員，在虛擬世界中卻是黑客和使用雙刀戰斗的高手。2018年的電影《頭號玩家》則用影像的形式更為形象生動的描繪了虛擬世界“綠洲”。

　　但僅以虛擬世界來簡單概括“元宇宙”又不夠全面?！霸钪妗睉斒且粋€與現實世界互相聯系，而又平行于現實世界的虛擬世界。目前大部分為人熟知的元宇宙平臺多為游戲平臺，例如Roblox, Sandbox等，這是因為游戲產業是元宇宙概念最易被接受和應用的領域；但元宇宙的概念更為寬泛，其還應當包括虛擬世界的社交功能和經濟系統。

　　根據Roblox的CEO的觀點[2]，“元宇宙”至少包括以下要素：（1）虛擬社區中擁有和經營虛擬身份；（2）社交功能；（3）沉浸式體驗；（4）低延遲，在互聯網和信息技術發展成熟之后，元宇宙中的一切都是同步發生的；（5）內容、玩法、道具的多元化；（6）用戶能夠較容易的進入元宇宙的世界；（7）經濟系統，用戶能夠在其中進行生產和消費活動；（8）包含虛擬文明。

　　二、元宇宙經濟系統

　　不少人認為，《頭號用戶》中的“綠洲”是元宇宙的終極形態。雖然現有的元宇宙平臺受限于技術，并未達到復刻“綠洲”的程度；但是，日益發展的技術，尤其是區塊鏈技術賦予了“元宇宙”生機，使其不僅存在于科幻小說和電影里，也正在愈發接近“綠洲”。

　　“低延遲”、“隨地”等要素由于網絡速度的原因，還暫時無法實現；除了少數平臺，例如經過17年沉淀的Roblox，積累了超過3000萬的日活用戶（Daily Active User ，“DAU”），并以用戶創造內容的玩法作為其主要模式，因此內容呈現出多元化；大部分標榜“元宇宙”概念的平臺，尚在起步階段，內容的多元化和精致程度都有待時間證明。相比之下，元宇宙的經濟系統是元宇宙最先成熟起來的要素。

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　　元宇宙的經濟活動

　　作為現實世界的平行世界，元宇宙幾乎具備了現實世界的大部分經濟活動，包括生產、交換、分配、甚至抵押融資等金融性質的活動。用戶在元宇宙中生產虛擬內容，而這些虛擬內容具有一定經濟價值，屬于用戶的虛擬財產。而用戶可以在元宇宙中互相交換特定虛擬財產，或者將虛擬財產兌換成虛擬貨幣，甚至也可以通過元宇宙虛擬貨幣的升值獲取利潤。

　　以元宇宙游戲Roblox為例，Roblox擁有自己的游戲貨幣。用戶可以通過在Roblox平臺開發游戲，銷售游戲內道具等獲得游戲貨幣，游戲貨幣在整個Roblox平臺，不同的小游戲宇宙中流動，同時游戲貨幣與美元可以互換，為貨幣系統注入了更多的活力。[3]而在Axie Infinity中，用于繁殖下一代小怪獸的藥水瓶（Small Love Potion，“SLP”）也是一種游戲貨幣。

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　　與NFT的夢幻聯動

　　中國當代藝術行業獨立策展人顧振清認為，“NFT可以借由網絡游戲接口進入虛擬社交的元宇宙世界。其實，所有的NFT都有可能進入元宇宙中，與元宇宙產生夢幻聯動。” 可以說，NFT所鏈接的其實就是一個通向線上虛擬社會“元宇宙”的轉換接口，而NFT通證就是一路通關的駕照和通行證。對于虛擬世界大同社會愿景中的元宇宙而言，NFT是入口。[4]

　　The Sandbox中的虛擬土地和Axie Infinity中小怪獸都屬于NFT。這些NFT增加了游戲趣味性，提高用戶粘性；同時，這些NFT也可以在相應的市場上開展交易。

　　NFT作為非同質化通證，其不可替代的特性，意味著可以用來代表獨一無二的東西，是將現實與虛擬世界連接起來的關鍵性節點。[5]因此，NFT 天然地適用于元宇宙，除了常見的游戲裝備、游戲道具等，還可以代表元宇宙中用戶的虛擬身份、用戶的虛擬財產等等。

　　三、法律思考

　　元宇宙的經濟活動中，包括NFT在內的虛擬財產不斷進行流通與交易。元宇宙與NFT作為最前沿的概念，國內外暫時還沒有相關法律法規出臺。但是國家對于虛擬財產的保護和監管，早已開始。筆者將從虛擬財產保護的角度出發，觀察元宇宙與NFT等虛擬財產聯動所催生的法律問題。

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　　虛擬財產的法律性質

　　虛擬財產包括游戲裝備、游戲道具、網絡游戲貨幣等，是一種狹義的數字化、非物質化的財產，并且在一定條件下可以轉化成現實中的財產。[6]94公告（即中國人民銀行等7部委于2017年9月4日聯合發布的《關于防范代幣發行融資風險的公告》）發布后，比特幣（BTC）、以太坊（ETH）等虛擬貨幣均被定義為虛擬商品，所以虛擬貨幣也屬于廣義的虛擬財產范疇。

　　虛擬財產的獲得往往是經過所有人的勞動（如游戲中花費時間練級、“挖礦”）、交易（如以法幣交換游戲道具）所獲得的，具備財產的基本特征，應受到法律的保護，而《民法典》第一百二十七條也做出明文規定，“法律對數據、網絡虛擬財產的保護有規定的，依照其規定?！笨梢哉J為，數據和網絡虛擬財產屬于民事財產權利的保護客體范圍。

　　實務中，不少法院已經按照《最高人民法院、國家發展和改革委員會關于為新時代加快完善社會主義市場經濟體制提供司法服務和保障的意見》（“《意見》”）作出裁判[7]。實際上，此前已經有相關法院判決反映了該《意見》的主要思想，即對取得他人游戲賬戶控制權后，轉移或拋售賬戶中的虛擬財產，并將交易所的占為己有的行為判處盜竊罪，并對被告人處以相應刑罰[8]。

　　可見虛擬財產的財產性質已然得到承認，我國不僅在法律規定上，在實務中也切實保護虛擬財產所有人的利益。

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　　虛擬財產的交易

　　虛擬財產的交易根據財產的性質，受到不同的規制。對于虛擬財產中虛擬貨幣的交易，國家目前仍實行嚴格的管控政策，而對于NFT、游戲道具等偏商品類的虛擬財產的交易，國家暫時沒有出臺相關法律法規予以規制。

　　NFT、游戲道具的法律性質更偏向于商品，所以多通過拍賣行或二手買賣平臺的途徑進行交易。其中NFT雖然也具有一定虛擬貨幣的性質，但其主要監管風險仍在于其炒作導致的市場秩序混亂。故NFT和游戲道具作為商品交易時，需要選擇具有拍賣資質的拍賣行，及正規二手交易平臺，并避免炒作擾亂市場秩序。

　　而虛擬貨幣在我國目前的法律體制下，屬于“虛擬商品”的一種，我國對于其作為虛擬財產的法律地位沒有否認，其屬于可以通過金錢作為對價進行轉讓、交易并產生收益的財產。但要注意，在交易過程中仍然要防止進行炒作和投機，并杜絕代幣融資，違法進行金融活動。

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　　反洗錢

　　虛擬財產由于具有非面對面的匿名性、復雜性、交易快捷性、使用廣泛性等特點，具有較高的洗錢風險。據上海市檢察院透露，2020年洗錢案件的上游犯罪主要集中于非法集資，而與此相關的洗錢行為進一步加大了偵查和司法機關追贓挽損的難度。[9]

　　金融行動特別工作組（Financial Action Task Force on Money Laundering ,“FATF”）于1989年建立，旨在打擊洗錢、恐怖融資、大規模殺傷性武器擴散融資（擴散融資）等危害國際金融體系的活動。FATF制定了《反洗錢及反恐融資國際標準——FATF建議》（“《建議》”）[10]，該建議于2021年6月進行了更新。其中Recommendation 15針對新興科技領域反洗錢措施作出一系列規定，其中最主要一點是：各國應要求虛擬資產服務提供商在其本國取得審批或登記注冊，以便各國當局采取必要措施進行監管、監測。需要說明的是，該等發牌的監管機關必須是相應法域所對應的權威監管機關，而非自律管理組織。

　　世界各國為防止通過虛擬貨幣進行洗錢，陸陸續續建立起一系列反洗錢制度。如美國財政部下屬金融犯罪執法局（Financial Crimes Enforcement Network ，“FinCEN”），在2013年3月18日發布了針對虛擬貨幣進行監管的說明；新加坡金融監管局（The Monetary Authority of Singapore ，“MAS”）則根據FATF建議，加快對金融業與非金融業反洗錢的監管，針對不同對象和交易類型，制定不同的關于防止洗錢和打擊資助恐怖主義的措施。尤其于2021年6月，連續對銀行發布了《626 號通知》，對持牌財務顧問發布了《FAA-N06號通知》，對支付系統運營商、財務公司、信用卡持牌人等發布了《PSN10號通知》，對持牌信托公司發布《TCA-N03號通知》等等，一系列通知的發放均旨在加大反洗錢力度；瑞士金融市場監督管理局（FINMA）于2017年9月發布了《ICO監管指南》（FINMA Guidance 04/2017 Regulatory treatment of initial coin offerings），從反洗錢等各個方面對首次代幣發行（Initial Coin Offering , “ICO”）的監管作出了較為細致的規定。

　　我國已經有一套反洗錢的法律法規，并在不斷進行完善，如《中華人民共和國反洗錢法》、《中華人民共和國刑法》以及8月1日剛生效的《金融機構反洗錢和反恐怖融資監督管理辦法》等。而作為虛擬財產服務供應商，也應當遵守上述法律法規的要求，做到客戶身份識別（Know Your Customer,“KYC”），建立大額可疑交易報告制度，保存交易記錄等，從而建立較為完善的反洗錢制度。

　　合理的監管會促進交易的繁榮，一個規整健康的交易體系會吸引更多的玩家加入到元宇宙世界中，享受虛擬世界帶來的快樂，促進元宇宙經濟系統的發展。反洗錢制度的建立對高速發展的虛擬財產交易市場而言，加上了一道安全帶。

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　　稅務問題

　　虛擬財產交易如產生現實層面的交易和收入，從根本上來說仍具有可稅性，但相關稅款該如何征收，仍然是值得研究的課題。

　　早在2008年，國家稅務總局就規定[11]：網絡游戲虛擬幣加價后向他人出售取得的收入，屬于個人所得稅應稅所得，應按照“財產轉讓所得”項目計算繳納個人所得稅。但該政策實際執行起來，仍具有很大的難度。首先，稅收主體難以確定，且財產原值也沒有相應標準可以確認，更不用說交易的多樣性和運營商、交易平臺方可能消極配合的問題。如果要推行對網絡游戲虛擬幣、游戲道具交易的稅收政策，筆者建議，第一步要完善相關法律，做到有法可依；同時，要規范運營商、交易平臺的商業行為，保證交易記錄有跡可循；也要積極推進稅收監管的科技化、電子化，以便加強監管力度。

　　而如BTC一類虛擬貨幣的稅收法律，目前在我國仍處于空白階段。但其他國家已有對虛擬貨幣征收稅款的先例，如美國國家稅務局（Internal Revenue Service ，“IRS”）為了應對逐漸火熱的虛擬貨幣交易市場，發布了Notice 2014-21和2014-16 I.R.B. 938號文件，作為個人企業使用虛擬貨幣交易的稅務處理的指南。隨后發布了《有關虛擬貨幣交易的常見問題解答》（Frequently Asked Questions on Virtual Currency Transactions），就虛擬貨幣交易中產生主要的稅務問題作出回應，并根據實際情況不斷作出更新。日本也在2017年通過了稅法修正案，將虛擬貨幣交易帶來的收入，歸類為“雜項所得”，由投資者申報所得利潤。

　　其他國家對于虛擬貨幣的稅收法則，或將成為我國對于虛擬貨幣稅收監管措施的指路燈，相信在不久的將來，我國將根據我國國情，制定出完整的虛擬財產稅收監管制度，虛擬財產的稅收實踐之路將更加的順暢。

　　★結語★

　　元宇宙與NFT的聯動開辟了市場，帶來一片繁榮景象，而虛擬世界與現實世界聯動的同時，也應受限于現實世界的法律規定，從而保證虛擬財產交易市場的健康穩定發展。當然，作為全新的領域，元宇宙與虛擬財產的碰撞將會產生更多的火花，也期待立法的完善與進步，能夠彌補這部分的空白。