去年年底,《咬文嚼字》將“百年未有之大變局”、“小康”、“躺平”列入了2021年度十大流行語榜單,展示了現階段及未來用語的發展趨勢。
同樣,回顧2021年半導體產業也處處展現了鮮明的年度特征以及核心價值,在本文中我們也將聚焦2021年半導體行業熱詞,看看這一年半導體產業都發生了哪些大事。
1、百年未有之大變局
釋義:當前國際格局和國際體系正在發生深刻調整,全球治理體系正在發生深刻變革,國際力量對比正在發生近代以來最具革命性的變化,世界范圍呈現出影響人類歷史進程和趨向的重大態勢。
縱觀全球半導體產業發展,因為疫情黑天鵝影響下帶來了后續的一系列影響顯著,芯片缺貨、產能告急、技術節點等話題成為業界的主論調,全球各國都在爭搶半導體戰略資源,可謂是“百年未有之大變局”。
同樣,國產半導體行業一方面要面臨嚴峻的國際形勢,另一方面要強化自給自足半導體設計、制造、封測能力,在機遇與挑戰面前,國產半導體發展也需要不少勇氣。數據統計顯示,2021年國內半導體市場規模約為1.9萬億人民幣,高端邏輯器件銷售加速增長,國內CPU、GPU和FPGA部門的總收入以每年128%的速度增長。從中國半導體產業鏈的角度上看,各個環節均實現一定突破。
從設計看,預計2021年全年,設計行業銷售額將達到4586.9億元,模擬電路的銷售增長了230.5%,達到541.4億元;功率電路增長152.8%,達到291.5億元,消費類芯片增長94.2%,達到2065.8億元。不過設計業增速放緩,2021年中國IC設計業的增速約為20.1%,比上年的23.8%降低了3.7個百分點。這一年里,手機芯片企業華為海思半導體因貿易制裁的打壓從原本的第一梯隊跌落,而紫光展銳等后起之秀卻在逐步爬升。汽車芯片、AI芯片企業在這一年里相繼發布創新技術與產品,為新能源汽車、智能汽車產業發展帶來諸多助力。
從制造看,2021年我國宣布新增28個晶圓廠建設計劃!投資金額達約1500億元,其中有7座12英寸晶圓廠。產能上看,哪怕是臺積電、三星等國際巨頭都面臨產能滿載的情況,對于本土制造產能來說更是如此,缺口巨大供不應求。來看部分國產巨頭情況,中芯國際2021年8英寸產能增加45000片,12英寸產能增加1萬片;華虹半導體預計2021年底達到6.5萬片/月,2022年進一步擴到每月9.5萬片。但在工藝方面,由于相關設備購買受限,中芯國際仍停留在14nm,華虹處在28nm。
從封測看,集邦咨詢預測2021年第三季全球前十大封測業者營收達88.9億美元,年增31.6%。2021年國內封測行業前三季度,銷售額1849億元,達2020年全年封測行業銷售額的73%。受益于市場需求的旺盛,國內封測龍頭企業長電科技、華天科技、通富微電募集了超過百億元完善布局。在委外代工封測市場上,國產廠商長電科技、通富微電、華天科技按營收規模分列第3、5、6位,市占率分別達12.0%、5.1%、3.9%。此外,收購案頻發,長電科技收購ADI新加坡廠房,智路資本收購封測龍頭日月光在大陸的四家工廠等等,也為行業增添了不少色彩。
從設備看,國產半導體設備市占率穩步增長。據中國電子專用設備工業協會金存忠秘書長預測,2021年中國半導體設備市場將達到200億美元,國內市場占有率將達到20%左右,其中集成電路設備在130億元左右,市占率達12%;太陽能電池片設備170億元左右,國內市場占有率90%以上。具體來看,設備龍頭北方華創稱其未來2-3年收入能突破10億美金,純設備收入的規?；矔饾u顯現;上海微電子稱將在2021-2022年交付第一臺28nm工藝制成中國沉浸光刻機。
2、破防
釋義:破防,網絡流行語,是破除防御的簡稱。原指在游戲中突破了對方的防御,使對方失去防御能力?，F指因遇到一些事或看到一些信息后情感上受到很大沖擊,內心深處被觸動,心理防線被突破。
當下,人們越來越注重心理健康、關注人的情緒變化,“破防”的新用法體現出社會現象與語言現象在一定程度上相互影響。用在半導體領域,今年被“破防”最多的,無疑要數金融市場。
今年4月,千億半導體巨頭聞泰科技突然放量跳水,股價一度跌超8%,截至收盤跌10%,全天成交額30億,單日市值蒸發超百億。閃崩后股民慌了,紛紛猜測到底發生了什么事。消息面上,市場認為其在印度工廠受到當地疫情爆發的影響而停工。還有投資者猜疑公司是否發生了商譽減值。對此聞泰科技澄清表示印度工廠正常生產中,當地沒有封城,。此外,聞泰科技發布公告稱收購歐菲光部分業務案通過反壟斷審查的利空消息也沒能阻止巨頭閃崩。
5月7日,千億半導體龍頭股韋爾股份早盤開盤一度走勢平穩,10時11分后開始跳水,截至收盤逼近跌停。股友們不淡定了,有人表示,“是不是蔡總在出貨”,還有股民心態不好了:“跌的太慘烈了”、“被活埋了提前抄底”。消息面上,韋爾股份稱收到上海證監局警示函:經查,公司于2019年1月17日完成芯能投資、芯力投資100%股權的收購,收購價款合計16.87億元。其中,芯能投資、芯力投資主要資產分別為其持有的北京豪威科技有限公司6.31%股權、4.24%股權。2019年7月,你公司與興業銀行簽訂借款合同,借款金額為10億元,借款期限為2019年7月5日至2024年7月4日,借款用途為用于支付(或置換)芯能投資和芯力投資100%股權的股權并購款。你公司以持有的芯能投資、芯力投資100%股權及芯能投資、芯力投資持有的北京豪威科技有限公司10.55%股權提供質押擔保。上述質押資產的賬面值約占最近一期經審計總資產37%。你公司對于上述資產質押情況未及時在臨時公告中披露,直至2020年4月10日才在2019年年度報告中披露。
今年1月14日,“基帶芯片第一股”翱捷科技正式登陸科創板,開盤跌破發行價,盤中一度跌35.7%至105.88元,截至當日終盤,翱捷科技每股報109.00元,收跌33.75%,振幅14.73%,換手率53.09%,成交額19.98億元,總市值455.95億元。成為A股新股上市近十年“最慘新股”,按收盤價計算,投資者中一簽500股即虧損超2.7萬元,而若按盤中最低價計算,一簽的虧損則超過2.9萬元。這一新股上市也引發網友炸鍋,打新人欲哭無淚,有網友稱“好不容易中個新股都能虧錢”。
2021年類似上述的金融市場動蕩事件不在少數,不難看出,“破防”是股友們對自己的自嘲、調侃,同時又是真誠的表達,也被多數股友廣泛使用。
3、跨界
釋義:從某一屬性的事物,進入另一屬性的運作。主體不變,事物屬性歸類變化。進入互聯網經濟時代,跨界更加明顯、廣泛。特別在跨界營銷方面,各個獨立的行業主體,不斷融合,滲透,也創造出很多新型,發展勁勢的經濟元素。
從跨界到無界,跨界的基礎是科技的發展,大到企業小到個人,都在通過自己的方式,演繹不同的跨界故事。當然,跨界的本質是通過自身資源的某一特性與其它表面上不相干的資源進行隨機的搭配應用?？煞糯笙嗷ベY源的價值,甚至可以融合一個完整的獨立個體面世,這一流行語放在2021年的半導體產業同樣合適。
先看看“跨界造芯”,缺芯潮下“跨界造芯”越來越吃香,無論是車企還是手機廠商,又或是互聯網大廠都接二連三得扎進“造芯”賽道,甚至連地產、家電、百貨、水泥廠等企業也直接橫跨到科技業開始造芯之路。具體來看,海信、格力、TCL、海爾、美的、創維、康佳都加入造芯大部隊加快造芯布局;小米、OPPO等廠商也陸續將自研芯片作為消費電子產品的新賣點。
非科技領域的大佬進入造芯領域更受關注,不僅有老北京百貨大佬翠微與安鵬融智等共同設立北京核芯達,有地產老兵萬業從房地產跳到半導體設備投資上海銪芯半導體,還有上峰水泥大手筆5.5億跑馬圈地,首個新經濟產業股權投資項目就是出資2.5億元成立存鑫私募投資基金投資晶合集成。
接下來再看看“跨界造車”,跨界造車已經不是什么新鮮事兒,如今能被大家所知悉的幾家造車新勢力多少帶有跨界造車的成分?；仡?021年,上半年有百度、滴滴、小米、360、貨拉拉官宣造車,下半年華為“AITO問界M5”強勢出擊,將“華為造車”的話題推向高潮,顯然智能汽車這塊萬億級市場的大蛋糕誰見了都想咬上一口。
傳統汽車時代,發動機、變速箱、底盤被稱為“三大件”,如今智能汽車時代的“三大件”又變成了三電(電池、電機、電控技術)、自動駕駛、智能座艙。毫無疑問,現在造車門檻大大降低,核心零部件供應商已經具備強大的系統集成能力,短期內就能實現車型量產上市,尤其是科技型企業跨界造車,更是充分發揮其在軟件和內容導向上的優勢,創造了更多的新打法?？偠灾缃绮灰?2022年還要上演多少跨界的故事,十分值得期待。
4、碳達峰/碳中和
釋義:碳達峰與碳中和簡稱“雙碳”。中國力爭2030年前實現碳達峰,2060年前實現碳中和。“雙碳”戰略倡導綠色、環保、低碳的生活方式。加快降低碳排放步伐,有利于引導綠色技術創新,提高產業和經濟的全球競爭力。
國家“雙碳”目標的落地非常依賴電力系統的改革,放眼半導體領域,通過大力發展第三代半導體,尤其是目前大量應用的碳化硅和氮化鎵,以及探索新一代半導體材料,對支撐碳達峰、碳中和意義重大。
第三代半導體是以碳化硅和氮化鎵為代表,與前兩代半導體材料相比最大的優勢是有著較寬的禁帶寬度,保證了其更高的可擊穿電場強度,適合制備耐高壓、高頻的功率器件,高頻率、高效率、高功率、耐高壓、耐高溫、高導熱等優越性能,決定了其在實現光伏、風力等新能源發電、直流特高壓輸電、新能源汽車等電動化交通、工業電源、民用家電等領域的電能高效轉換優勢。
如何發展我國第三代功率半導體器件?加速實現第三代半導體全產業鏈的自主可控發展十分重要,要盡快實現相應的6英寸和8英寸單晶襯底和外延材料及其功率器件的量產,實現高性能封裝的器件和模塊量產,全面加強從襯底、外延、芯片到封裝、控制器設計制造以及應用等各環節。此外,在材料方面,圍繞新一代的半導體材料的研究目前多數還處在摸索狀態,重點還是尋求功耗更低、功率更高、成本更低和制備更易的出發點,充分發揮功率類化合物半導體的優勢,為實現“雙碳”目標、產業升級而不斷努力。
5、北交所
釋義:北交所于2021年9月3日注冊成立,是經國務院批準設立的中國第一家公司制證券交易所,受中國證監會監督管理。經營范圍為依法為證券集中交易提供場所和設施、組織和監督證券交易以及證券市場管理服務等業務。
從設立消息傳出,到如期開市,北交所僅僅用了74天。74天里,北交所準入門檻、交易方式、價格穩定機制等交易規則得以明確。其中首批進入的81家上市企業有不少迎來了股價開門紅,首批上市的81家企業中,10家為新掛牌的公司,其上市首日將無漲跌幅限制,還有71家則是從精選層掛牌平移到北交所上市,開市當日實施30%的漲跌幅限制。
由于北交所“專精特新”的定位,讓不少半導體細分領域的“隱形冠軍”都開始考慮其奔赴上市的可能性。所謂“專精特新”即具有“專業化、精細化、特色化、 新穎化”的企業,這些企業通常為中小型企業,營收規?？赡懿淮?整體市場的容量也有限,但它們是某個細分領域的“隱形冠軍”,一系列芯片生產流程下來少了它就是不行,這也是北交所想要大力扶持的樣板企業。同時,扶持這些企業也是為了避免社會輿論談起芯片不會只知道臺積電、三星、中芯國際、ASML這類頂級企業。
當然,半導體產業的發展最終還是要靠技術實力,北交所設立所能帶來的,也只不過激活企業的創新因子,被卡脖子的光刻機、光刻膠等環節的國產化,依然是我國半導體產業亟待解決的問題。
6、內卷
釋義:原指一類文化模式達到了某種最終的形態以后,既沒有辦法穩定下來,也沒有辦法轉變為新的形態,而只能不斷地在內部變得更加復雜的現象。
一開始“內卷”還只是很多高等學校學生用其來指代非理性的內部競爭或“被自愿”競爭。隨著半導體產業的不斷創新突破與發展,現在也被指同行間競相付出更多努力以爭奪有限資源,從而導致個體“收益努力比”下降的現象?？梢钥醋魇桥Φ摹巴ㄘ浥蛎洝薄?/p>
身處業界,相信半導體從業者一定聽過飛思卡爾、仙童、Maxim、Altera等耳熟能詳名字,經過近些年的產業整合變動,曾經的巨頭如今也化為歷史。但整體行業趨勢很明顯,無論是市場份額還是盈利能力都逐漸呈現頭部集中化,套用當下最流行的一句話,半導體產業已經出現了嚴重“內卷”。
“內卷”并不是什么壞事,半導體企業要想占領更多的市場,嚴重依賴新技術的爆發,但半導體技術發展到今天基本成熟,很難再出現跨時代的新技術,所以只能通過收購兼并來擴大自身的業務和體量。
半導體“內卷”有多激烈?從產業并購大案看看就知道,那些產品應用比較單一或者規模不大的企業最終會慢慢的被其他巨頭并購整合,比如AMD收購Xilinx、ADI收購Maxim、瑞薩收購Dialog、英偉達收購Arm等等。可以預見的是,未來的半導體產業格局一定是“強者恒強”,諸如三星、TI這樣的巨頭,其深厚的技術積累,龐大的業務線和雄厚的資本實力組成了極其寬廣的護城河,讓后來者只能望其項背而無法超越。
7、自給自足
釋義:意思是依靠自己的生產,滿足自身需求。
此前,國務院數據顯示,中國芯片自給自足率要在2025年達到70%,而2019年我國芯片自給率僅為30%左右。近兩年來,在“新基建”政策下,5G、人工智能、大數據中心等主要領域得到高速發展的機會,因此而產生的巨大的芯片需求量,也讓更多擁有技術積累的企業獲得國產替代的機會。與此同時,國產替代芯片的加速,也倒逼著部分進口芯片價格大幅度降低。這也說明,國產半導體確實在朝著“自給自足”的方向邁進。
但整個芯片產業鏈如此龐大,從設計到制造到封測,甚至是設備、材料,自給自足不僅僅要體現在專業性上,更要體現在通用性上,不僅需要迎合低端應用,也要面向高端應用。以芯片工藝制程為例,7nm/5nm/3nm都是高端制程,而世界上如今能夠成熟量產高端制程的企業寥寥無幾,中國大陸一家都沒有,工藝最先進的中芯國際能做到14nm,攢攢勁也能朝著7nm發起沖擊但卻無法量產,究其原因就是沒有相應的設備支持。
國內半導體玩家不差錢,差的是生態。從幾年前的中興、華為事件可以看出帝國主義資本的獠牙,要想發展只能靠自己,只有用的人多了,才能發現自身問題所在,才能解決問題,才能進步。國內幾個大廠開始大規模采購國產設備,越來越多國產半導體企業的技術被應用到了國內生產線中,這都是可喜可賀的消息。因此,“自給自足”也可以被理解為“經濟內循環”的一種表現,在過去七十年全球一體化的浪潮下,中國依靠制造業和巨額進出口貿易快速崛起,如今要做的就是擴大內需市場,發展核心支柱產業,加強科技攻關,盤活國內資本。
8、成長力
釋義:是指一個人在認知和行動兩個層面,持續迭代、更新升級的能力。
2021年,半導體行業產能緊張,漲價缺貨的聲音持續不斷,在國家政策和市場應用的推動下,半導體行業也迎來高景氣度發展。對于半導體企業而言,通過上市可以幫助其實現股權增值、融資、增加知名度、吸引高端優秀人才等目的,才能真正走入高成長階段。
國產半導體企業成長性備受市場資本的看好,據不完全統計,光是在2021年就有22家半導體企業成功登陸科創板,掀起了一股上市熱潮。如今在科創板上市的300多家公司中,有超過50家半導體產業鏈企業,占比高達14%。值得一提的是,以中芯國際、中微公司、華潤微、格科微等為首的半導體企業,更是在科創板前十大市值股票中占據了一席之地。
科創板成立至今不過短短兩年,其中半導體公司的成長速度著實驚人,目前已經全面覆蓋從上游芯片設計、中游晶圓代工到下游封裝測試,涵蓋了半導體產業的全流程,甚至還有少量專注于半導體材料和設備的公司。我們也能看到,如今科創板上市審核越來越嚴格,不少半導體公司在問詢前后撤回了上市申請,這不僅僅跟企業自身有關,另一方面也顯示出我國對于“硬科技”企業上市做出了更加嚴格的要求,“去粗取精”必然會幫助國內半導體行業迎來持續的強勁發展時期。
9、吃瓜
釋義:在網絡環境中,用來表示一種不關己事、不發表意見僅圍觀的狀態。普通網友們常常戲稱自己為“吃瓜群眾”。而“瓜”則表示某個熱點八卦事件。
“吃瓜”一詞的源于“吃瓜群眾”,大概是由戲院火車上推售等地“前排出售瓜子,前排吃瓜子,前排吃瓜”廣告詞演變而來的。后來在多數表情包中這個“瓜”由瓜子演變成了西瓜。放在今年的半導體產業來看,也著實上演了無數“吃瓜大戲”。
半導體業界風起云涌,換帥那是常有的事,但放在中芯國際身上掀起的波瀾可不小。去年11月11日晚間,中芯國際發布公告稱,蔣尚義博士因希望有更多時間陪伴家人,辭任公司副董事長、執行董事及董事會戰略委員會成員職務。此外,中芯國際執行董事兼聯合首席執行官梁孟松博士為了專注于履行其作為公司聯合首席執行官的職責,辭任執行董事職務,自2021年11月11日起生效。梁孟松辭任上述職務后將繼續擔任中芯國際聯合首席執行官。作為中國內地半導體代工的龍頭企業,中芯國際的人事變動頗多,叢京生、童國華、吳金剛等高層先后辭任、離職,在負面消息上還曾被美國列入制裁清單等等,可以說中芯國際一舉一動都牽動著整個行業神經。
2021年底還發生了一件引人眼球的事件,紫光集團董事長趙偉國與紫光來回發布聲明“互嗆”:去年7月9日,債權人申請對紫光集團開展破產重整;在12月13日,紫光集團有限公司管理人公布了《紫光集團有限公司等七家企業實質合并重整案重整計劃(草案)》,并宣布智路建廣聯合體中標;接下來,趙偉國發布聲明公開控訴紫光集團重整方案引入戰投過程中涉嫌734.19億國有資產流失,并向有關部門實名舉報,同時對管理人組長錢凱和副組長范元寧提出多項質疑;對此紫光集團表示健坤集團和趙偉國發表的為不實言論;此舉再次引來健坤集團聲明回應稱,健坤集團及趙偉國并未發布不實言論,趙偉國沒有操縱紫光集團,債權人申請紫光集團破產重整,而不是債權人的決定;直到今年1月17日,北京一中院裁定批準紫光集團有限公司等七家企業實質合并重整案重整計劃,這場戲劇性的重組鬧劇才宣告落幕。
當然,吃瓜歸吃瓜,最終還是希望國產半導體行業能夠在正軌上發展,未來國人希望看到的必然是用更多技術創新說話,而非一連串不夠體面的聲明。
10、元宇宙
釋義:Facebook正式更名Meta在世界范圍內引起廣泛關注。基于“元宇宙”而生發出的一系列構想,背后是人類生活方式的重大變革。
“元宇宙”的前身是“元界”,最早出現在一本科幻小說中,那是一個平行于現實世界的虛擬數字世界。不能否認,元宇宙作為虛擬世界和現實世界融合的載體,蘊含社交、游戲、辦公等場景變革的巨大機遇?；凇霸钪妗倍l出的一系列構想,背后是人類生活方式的重大變革。
筆者注意到,早在2016年開始直到2020年,元宇宙的概念雖然不火爆,但各個行業都在進行一些技術嘗試,元宇宙也在這時候初具雛形。可以說,元宇宙就是各自行業對于應用場景的線上化、數字化與虛擬化的進一步深入應用與技術沉淀。知名的數據與分析服務領先機構德勤認為,如今依然是元宇宙初級階段,重在元宇宙的核心技術布局上,需要實現平臺基礎設施與關鍵連接設備的開發,如XR設備;在應用開發上,仍然主要以具體熱門行業的應用功能實現為主。真正的發展階段要從2031年開始,其實質是不同獨立行業的元宇宙開始逐步打通數據與標準,實現相似相融的整合階段。
不得不說,元宇宙對當前A股市場數家半導體廠商影響頗大,通過分析可以發現,入局元宇宙的半導體廠商基本可以分為兩大陣營,一類是專注于VR/AR等終端消費電子產品的企業,該類企業硬件屬性濃厚;另一類則是致力于發展光學光電子方面,在涉及到元宇宙內容端下了更多功夫。
不過,元宇宙目前還處在初期發展階段,尤其是作為產業,仍存在諸多不確定性,無論是產業發展還是市場投資,都亟需回歸理性。
