ASML的光刻機(jī)不愁賣(mài)，在于這兩年全球展開(kāi)芯片制造產(chǎn)能競(jìng)賽所致，然而隨著芯片市場(chǎng)的供需轉(zhuǎn)變，光刻機(jī)將出現(xiàn)供求不足的狀況，這個(gè)時(shí)候可能輪到ASML跪求芯片制造企業(yè)購(gòu)買(mǎi)光刻機(jī)的時(shí)候了。

一、手機(jī)市場(chǎng)已出現(xiàn)需求大幅下滑的跡象

首先是信通院公布了中國(guó)市場(chǎng)2月份的手機(jī)銷(xiāo)量數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示中國(guó)市場(chǎng)的手機(jī)出貨量同比大跌三成、環(huán)比暴跌54．8％。中國(guó)作為全球最大的手機(jī)市場(chǎng)，這個(gè)市場(chǎng)對(duì)手機(jī)的需求下滑，對(duì)全球手機(jī)市場(chǎng)可謂重磅消息，顯示出全球手機(jī)市場(chǎng)可能開(kāi)始加速下行。

事實(shí)上這兩年全球市場(chǎng)的手機(jī)銷(xiāo)量已出現(xiàn)萎縮，2021年的全球手機(jī)出貨量為13．55億部，2019年為14．86億部，2021年的出貨量比2019年少了8．8％或1．31億部，而2022年剛開(kāi)年就進(jìn)一步出現(xiàn)萎縮的苗頭。

隨后知名蘋(píng)果分析師郭明錤拋出一份數(shù)據(jù)印證了全球手機(jī)市場(chǎng)在加速萎縮，郭明錤根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈的數(shù)據(jù)指出手機(jī)企業(yè)削減了20％的產(chǎn)能或1．7億部訂單，削減訂單的主要是安卓手機(jī)，手機(jī)銷(xiāo)量的大幅萎縮勢(shì)必會(huì)對(duì)芯片的需求產(chǎn)生影響。

郭明錤指出手機(jī)所需的芯片之一－－前端射頻芯片庫(kù)存可維持未來(lái)6－9個(gè)月的使用，這是近兩年來(lái)首次出現(xiàn)手機(jī)芯片供給過(guò)剩的問(wèn)題，前端射頻芯片是手機(jī)必需的芯片之一，這意味著其他手機(jī)芯片也可能已出現(xiàn)供給過(guò)剩的問(wèn)題。

二、需求下滑的不止手機(jī)

其實(shí)不僅需要芯片的手機(jī)行業(yè)在衰退，其他幾個(gè)行業(yè)也出現(xiàn)了類(lèi)似的現(xiàn)象，諸多行業(yè)當(dāng)中除了PC取得大幅度的增長(zhǎng)之外，其他行業(yè)大多都在衰退當(dāng)中，考慮到2020年受到疫情的影響，因此以2019年的數(shù)據(jù)做比較。

汽車(chē)行業(yè)2019年至2021年的全球銷(xiāo)量分別為8970萬(wàn)輛、7803萬(wàn)輛、8105萬(wàn)輛，對(duì)比可以看出2020年和2021年的全球銷(xiāo)量都顯著低于2019年。電視行業(yè)2021年的全球銷(xiāo)量1．745億臺(tái)，2019年為2．4億臺(tái)。PC行業(yè)2021年的全球銷(xiāo)量為3．41億臺(tái)，2019年2．61億臺(tái)。

其他行業(yè)恐怕也是下滑多于增長(zhǎng)，原因是疫情的影響導(dǎo)致消費(fèi)者的收入普遍出現(xiàn)下滑，在消費(fèi)者收入下滑的情況下，對(duì)消費(fèi)品的需求必然是下滑，而不是增長(zhǎng)，隨著各個(gè)行業(yè)出現(xiàn)萎縮的狀況，芯片卻出現(xiàn)供不應(yīng)求的現(xiàn)象，實(shí)在是詭異。

三、芯片正在悄然向供給過(guò)剩轉(zhuǎn)變

在商品銷(xiāo)售下滑的時(shí)候，全球各國(guó)都在迅速增加芯片產(chǎn)能。首先是因?yàn)楸娝苤脑驅(qū)θA為的做法，讓全球各個(gè)經(jīng)濟(jì)體都認(rèn)識(shí)到了全球芯片供應(yīng)鏈可能出現(xiàn)問(wèn)題，目前這種過(guò)于依賴(lài)美國(guó)的現(xiàn)象不利于產(chǎn)業(yè)安全，因此各個(gè)經(jīng)濟(jì)體在大幅增加芯片產(chǎn)能。

其次是美國(guó)本身都認(rèn)識(shí)到當(dāng)前的芯片制造產(chǎn)能大多位居亞洲地區(qū)，對(duì)美國(guó)自身的芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展不利，因此美國(guó)也在大力增加芯片制造產(chǎn)能，甚至采取多種措施要求三星和臺(tái)積電兩大芯片代工廠在美國(guó)設(shè)廠，這反過(guò)來(lái)又刺激了其他經(jīng)濟(jì)體發(fā)展自己的芯片制造產(chǎn)能，其中歐洲已定下在未來(lái)數(shù)年擴(kuò)張產(chǎn)能的規(guī)劃。

再次是芯片制造企業(yè)也在擔(dān)憂(yōu)自己的客戶(hù)問(wèn)題，為確保給客戶(hù)提供可靠的服務(wù)，臺(tái)積電主動(dòng)進(jìn)入日本市場(chǎng)設(shè)立制造廠擴(kuò)張產(chǎn)能，確保自己全球最大芯片制造廠的地位；三星除了進(jìn)入美國(guó)設(shè)廠之外，也在大舉擴(kuò)張它在中國(guó)西安的存儲(chǔ)芯片制造廠。

上述種種做法都在刺激全球芯片制造產(chǎn)能極速擴(kuò)張，然而正如前面所說(shuō)，全球商品需求已在下滑，對(duì)芯片的需求下滑將是必然的趨勢(shì)，當(dāng)下的芯片制造產(chǎn)能擴(kuò)張可能因此而戛然而止，畢竟芯片制造可是投入非常大行業(yè)，一旦各方面發(fā)現(xiàn)芯片制造需求下滑，終止投資將是必然，投資機(jī)構(gòu)在明知可能陷入虧損無(wú)法回本的情況下多數(shù)都會(huì)選擇止損。

到了那個(gè)時(shí)候，ASML的光刻機(jī)將從不愁賣(mài)變成跪求他人購(gòu)買(mǎi)，光刻機(jī)這種動(dòng)輒破億的產(chǎn)品，全球能買(mǎi)得起也就那么幾個(gè)經(jīng)濟(jì)體，不知道時(shí)候ASML會(huì)不會(huì)跑到中國(guó)芯片制造企業(yè)面前帶著希冀的目光讓它們多買(mǎi)幾臺(tái)光刻機(jī)。