3月6日,在美國紐交所上市的中國醫療器械三巨頭之一的邁瑞醫療(Mindray Medical International)宣布其已經完成價值33億美元的私有化交易。
這宗28美元每股的交易完成意味著邁瑞醫療在紐交所的股票MR就此終止交易。
邁瑞醫療聯合CEO李西廷與成明和及董事長徐航在2015年6月曾為私有化出價30美元每股,合35億美元。之后這三人又將報價調低至27美元每股,合31.5億美元,而最終在去年11月各方就28元每股的價格達成了協議。
在交易啟動前,李西廷、成明和與徐航三人及他們控制的實體已經持有邁瑞63.7的表決權股份。
邁瑞的私有化之路
邁瑞于2006年9月在美國上市,2015年6月4日,邁瑞醫療宣布啟動私有化進程。當時總裁李西廷、董事長徐航、以及首席戰略官成明和三人組成的買方集團給出的收購價格是30美元。
和同一時期很多美股提起私有化要約公司不同,邁瑞醫療的買方集團中沒有私募股權基金的身影,完全由公司管理層發起要約,邁瑞醫療私有化的資金則主要來自銀行貸款,擬向銀行借貸22億美元。
但邁瑞醫療發起私有化要約后不久,全球資本市場劇烈震蕩,中概股股價暴跌,2015年6月4日后,邁瑞股價一直波動,至9月已下跌至24美元,私有化報價溢價已增加到24%,有鑒于邁瑞三位管理層持股比例為27.7%,如果私有化價格不調整,其融資成本將非常高。
9月10日,邁瑞醫療宣布三位管理層向董事會提交了修改后的私有化要約,收購報價下調至27美元。成為2015年首個調低私有化報價的公司,引 發市場討論,認為可能影響其他私有化公司調低報價。邁瑞醫療調低報價當日,公司股價創出52周新低,跌幅超過2%至23.51美元。9月30日,邁瑞股價 一度下探至21.80美元,再創新低。
根據邁瑞去年發布的一份報告顯示,2014年該公司的凈收入為13億美元,比上一年同比增長9.0%。其中,在中國的銷售額大約占公司總收入的一半略低,為6.067億美元,同比增長10.1%。而海外市場的銷售額增長了8.0%,是7.161億美元。
然而,盡管營收良好,但邁瑞的市盈率為18倍,但在A股上市同類公司的平均估值高達58倍。這也是曾一直盛傳的邁瑞在美國下市回歸國內股市的重要原因之一