芯片缺貨、產(chǎn)能緊張已經(jīng)到了夸張的地步，小米總裁盧偉冰吐槽手機缺芯，不是缺，而是極缺；美國高通CEO甚至因為缺芯到了夜不能寐的地步。按常理，現(xiàn)在正是中國半導體產(chǎn)能大擴張的階段，但此時，由于政策以及地方政府趨于謹慎，國內(nèi)擴產(chǎn)需求或將受到制約。
由于弘芯、德科碼等項目爛尾，引來媒體狂轟亂炸，遭到業(yè)界千夫所指。去年發(fā)改委發(fā)言人警告，此類項目若出事，誰上馬誰負責。半導體項目的管控或會從嚴，同時，地方政府會趨于謹慎。如若應對不當，這或會是擴產(chǎn)與調控的現(xiàn)實矛盾。
需求巨大
半導體是周期性產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)能緊缺可能在明年得到緩解，后年部分工藝及產(chǎn)品可能出現(xiàn)產(chǎn)能相對過剩，但是據(jù)芯謀研究預測，長期來看，中國半導體的產(chǎn)能供需缺口依然很大。
中國本土設計公司需求 VS 中國本土晶圓產(chǎn)能
中國是全球最大的芯片市場，2020年進口芯片高達3800億美元！芯片是毫無爭議的工業(yè)命脈，對中國產(chǎn)業(yè)來說，芯片的重要性更勝它國，所以我們高度重視供應鏈安全，防范供應鏈風險。某種意義上，我們眼中的供應鏈安全更多關注在卡脖子項目。但對中國——更多終端產(chǎn)品及芯片需求定位在中低端和成熟市場——而言，產(chǎn)能短缺同樣是供應鏈安全和風險的重要關注點！
小小的芯片缺貨導致巨無霸的汽車產(chǎn)業(yè)停工停產(chǎn)，造成巨大損失。這“因小失大”的教訓，應該讓我們認識到產(chǎn)能不足也是風險。充足的產(chǎn)能供應，甚至必要的產(chǎn)能冗余同樣是供應鏈安全的重要組成。
更為關鍵的是，與其它國家不同，中國的電子產(chǎn)業(yè)事關國計民生，龐大的電子產(chǎn)業(yè)建立在芯片和產(chǎn)能的基礎上。我們更有充足和迫切的理由積極擴大產(chǎn)能，防范產(chǎn)能風險。
機會難得 做在當下
與其預測明天陰晴，不如今天積極備傘。半導體是周期性產(chǎn)業(yè)，與其糾結于未來幾年的產(chǎn)能過剩與否，不如實實在在抓住當下的時間窗口去積極擴產(chǎn)。做在當下比預測明天更重要！
雖然過去幾年中國設備產(chǎn)業(yè)取得了長足的進步，但至少在當下，中國半導體離不開國際供應鏈，尤其是產(chǎn)能擴產(chǎn)更需國際設備。據(jù)芯謀研究統(tǒng)計中國晶圓廠設備國際采購，僅美國設備占比就達到53%！
在12吋擴產(chǎn)里面，無論是成熟工藝還是先進工藝，中國半導體的擴產(chǎn)離不開美國設備，購買這些設備需要美國政府審批。在特朗普政府后期，美國通過控制上游設備來限制中國半導體供應鏈，引起業(yè)界的緊張。美國近來放松了對中芯國際采購設備的部分限制，雖然或是個案或有其它原因，但至少是一線轉機。未來政治形勢難以預測，我們現(xiàn)在最大的確定性，就是抓住今天，做在當下。所以擴產(chǎn)迫在眉睫！
市場需要擴產(chǎn)，但為避免爛尾項目的前車之鑒，政策監(jiān)管亦有必要。既要杜絕不靠譜項目，又要確保積極擴產(chǎn)；既要避免地方政府“胡作非為”，又要不挫傷地方政府的積極性，在管和放之間做好平衡，“控”與“擴”之間找到均衡，這需要精準施策，這需要相關部門的智慧與藝術。
擴產(chǎn)對策
目前中國大陸企業(yè)處于量產(chǎn)的12吋代工生產(chǎn)線，只有“中”“華”“粵”“新”這“兩大兩小”。
備注 1：長存、長鑫是存儲器，不是代工產(chǎn)線； 2：士蘭（廈門）是IDM，不對外代工； 3：華潤微電子12吋尚未啟動
在上述背景下，如何擴產(chǎn)？芯謀研究建議可以從以下四個方面著手。
一、大力扶持“中”“華”“粵”“新”積極擴產(chǎn)
中國一線代工廠多是國企，或有不少國資股東，這就導致了“市長”對管理層的考核遠大于“市場”對管理層的需求。歷史上，國內(nèi)一線代工企業(yè)擴產(chǎn)并不積極，原因眾多，其中之一是“市長”對管理層業(yè)績考核指揮棒的方向。
對于半導體主流企業(yè)管理層的考核，主要有經(jīng)營盈利、技術提升和產(chǎn)能擴張等指標。但是因為折舊等產(chǎn)業(yè)規(guī)律，如果大規(guī)模擴張，勢必會導致企業(yè)短期虧損、甚至股價下降，甚至對管理層的考核也起到作用。或許之前盈利的指標占比較高，導致擴產(chǎn)相對緩慢。
現(xiàn)在是時候將產(chǎn)能擴張作為董事會對國內(nèi)一線代工廠管理層考核的重要指標了，同樣應該出臺相關政策措施，對相關企業(yè)的管理層松綁，調動企業(yè)擴產(chǎn)的積極性，要管理層可以不用擔心一時虧損、短期股價，而是心無旁騖地去積極擴產(chǎn)，布局長遠！
對企業(yè)來說，擴產(chǎn)是巨額支出，建議充分利用多種投資、財稅等扶持措施，減輕企業(yè)擴產(chǎn)的資本壓力，更好地幫助企業(yè)兼顧“市長”與“市場”，“今天”與“明天”。
二、新三線思維下，適當增加新實體
爛尾者多，成功者少。這幾年12吋新的代工廠，如華虹無錫、廣州粵芯，進展良好，如期達產(chǎn)，為緩解國內(nèi)產(chǎn)能緊張做了不少貢獻，建議給予鼓勵支持，積極擴產(chǎn)。
同時，我們也應該有居安思危的新三線意識。在目前國際形勢下，鑒于半導體的敏感性和重要性，“產(chǎn)業(yè)一線”企業(yè)都受到了美國的高度關注，都在“實體清單”的“瞄準”范圍之內(nèi)，中芯國際甚至已經(jīng)被列入“實體清單”。“一線企業(yè)”如被制裁，對中國半導體和高科技產(chǎn)業(yè)則是釜底抽薪。為中國幾千家設計、設備和材料公司以及中國半導體供應鏈、生態(tài)鏈考慮，扶持現(xiàn)有量產(chǎn)企業(yè)積極擴產(chǎn)，新增相關主體，做好半導體“產(chǎn)業(yè)三線”準備（不是地域三線，而是產(chǎn)業(yè)的主體三線，即適度增加主體，降低主流企業(yè)風險），多梯次布局半導體代工業(yè)。戰(zhàn)術上為中國半導體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供更多產(chǎn)能支撐，戰(zhàn)略上為持續(xù)增強中國半導體產(chǎn)業(yè)生態(tài)安全提供保障。
另外，對新實體一視同仁，對解決中國半導體產(chǎn)能揭榜掛帥，提升行業(yè)競爭，激發(fā)產(chǎn)業(yè)活力。
三、對合資/境外企業(yè)的扶持機制要與時俱進，提升大陸客戶占比
某些境外企業(yè)，在大陸建廠，使用大陸的資本和政府補貼度過了最困難的時期，消耗大陸資源，使用大陸能耗，也準備在大陸上市，利用大陸的資本優(yōu)勢再上層樓。
借中國利，用中國地，乘中國勢，是否應該撐中國芯？但是在大陸企業(yè)急需產(chǎn)能的時候，有的境外代工廠在大陸工廠的客戶幾乎全是境外企業(yè)，它們將產(chǎn)能低價售給境外公司，反過來低價打擊本土的設計公司。那么此類公司對大陸產(chǎn)業(yè)的意義何在？在這些企業(yè)享受政策扶持的國民待遇時，是否也應該承擔起國民企業(yè)相應的責任？
在產(chǎn)能緊張的當下，在本土代工廠積極支持中國芯片發(fā)展的關鍵時刻，建議相關方考慮這些享受國民待遇卻不盡國民責任的企業(yè)繼續(xù)獲得扶持的申請。建議考核此類企業(yè)的國產(chǎn)設備、材料使用率，考核其本土客戶的占有率，讓它們?yōu)楸就恋漠a(chǎn)能緊張盡到起碼的責任。
四、擴大開放，加大對外資的引進力度，吸引外企來華建廠
建議要利用寶貴的窗口期，利用國內(nèi)市場，利用國際板等金融手段，吸引海外企業(yè)進駐大陸，將海外供應鏈和國內(nèi)市場、國內(nèi)資本深度融合，增加對抗不確定風險的能力。對于符合相關條件的外企，視為本土企業(yè)，讓其享受國民待遇，享受國內(nèi)資本紅利，與中國產(chǎn)業(yè)同進步，共成長。
春種秋收，現(xiàn)在正是關鍵時刻，希望有關部門將產(chǎn)能緊缺提升到關乎供應鏈安危的高度，長期繃緊芯片決定國民經(jīng)濟正常運轉的底線思維，采取多方措施，調動企業(yè)積極履行企業(yè)公民擴產(chǎn)保經(jīng)濟的職責。倘若錯過大好機會，萬一氣候有變，甚至寒風再起，那就只能空嘆燕子樓空，佳人何在了。