Yole Développement （Yole） 對 2021年的預期是 CIS 行業的增長放緩，同比增長 3.2%，但仍達到創紀錄的 $21.4B 市值。這個數字考慮了華為獨聯體庫存的減少、半導體短缺相關的大量不確定性以及疫情后對消費者支出的影響。通過最近發布的CMOS 圖像傳感器一些數據，讓我們來探索下2021年第二季度該行業的快照。

　　COVID-19 不是雞中的狐貍

　　2020 年 CIS 收入達到 $20.7B，年增長率為 7.3%。與其他半導體產品一樣，Yole 的分析師指出，較長的生產周期和消費、汽車、安全和工業等市場的活躍導致 2020 年底 CIS 采購面臨挑戰。2021年，Yole的成像團隊預計會有更多情況穩定。由于從 2020 年第四季度確定的一些生產溢出，2021 年第一季度的情況非常好，與 2020 年第一季度相比，該季度增長了 7%。

　　Yole 光子學、傳感與顯示部門技術與市場分析師 Chenmeijing Liang解釋說：“盡管人們擔心整個半導體行業會出現短缺，但第一季度通常是收入較低的季度。” “Yole認為這里的影響更多地與供應鏈問題有關，而不是 CIS 的實際產能問題。”

　　2020 年對于 CIS 行業來說是非常不尋常的一年。每個人都考慮到了 COVID-19 的情況，事實上，它造成了供應鏈的暫時中斷，必須在年底前彌補。另一個破壞性方面是華為禁令及其對 2020 年第三季度至 2020 年第四季度市場的影響，尤其是對索尼而言。然而，由于每部手機的攝像頭數量增加以及整體平均銷售價格穩定，這并沒有導致CIS市場崩潰。

　　所有這些事件加在一起使CIS行業在2020年保持顯著增長。

　　供應鏈中斷還是玩家之戰？

　　索尼受到這些危機的打擊最大，因為它高度暴露于移動市場和隨后的國際貿易緊張局勢；Yole 光子學和傳感部門首席分析師 Pierre Cambou 斷言，索尼 2020 年第四季度的收入損失是顯著的。

　　當然，索尼仍然是市場領導者，雖然他們確實在 2020 年第四季度失去了一些市場份額，但他們在 2021 年第一季度重新獲得了吸引力。然而，他們正受到日益激烈的競爭的挑戰。相比之下，由于其垂直整合，他們最接近的競爭對手三星更能免受這場市場動蕩的影響。他們最近發布的針對移動市場的 0.7μm 像素傳感器系列幫助他們抓住了一些新機遇，一些 OEM 廠商，例如小米，從華為的消失中受益。

　　與此同時，華為禁令對整個供應鏈產生了其他影響。

　　2021 年的 CIS 行業由于庫存龐大且智能手機主導地位下降，將不得不適應大量庫存芯片，這些芯片最終將被送入二級市場，受短缺影響。

　　在這方面，臺積電是陷入困境的主要參與者，是關鍵的 CIS 參與者。一些 CIS 無晶圓廠玩家，如安森美半導體，可能無法像索尼那樣從臺積電那里獲得產能。他們在 2020 年的表現還不錯，但本可以通過推動汽車和物流相機市場的增長來做得更好。

　　但是其他無晶圓廠玩家，可能是中國人，比如 Smartsens Technology 和 Omnivision，他們的采購很早以前就多元化了，而且增長得更多。

　　接下來是什么？

　　從長遠來看，CIS 市場可能會逐漸與半導體市場的總體增長率相匹配。這使我們預計未來五年的復合年增長率 （CAGR） 為 5.4%，到 2026 年的總市場將達到 2840 萬美元。正如所解釋的，2021年將更加穩定，但我們預計獨聯體將出現強勁反彈2022 年以每年 9% 的速度增長。因此，隨著汽車、安全和工業相機市場的增長，前景令人振奮，而智能手機的銷量預計將保持穩定，盡管每個市場的平均相機數量有所增加。但是，全球產能能否自行調整以滿足市場需求？

　　忘掉 3nm 技術競賽吧；在 90nm到28nm節點競爭激烈的背景下，確保 CIS 產能的斗爭將變得更加有趣。